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中小包装印刷企业融资如何启动
双击自动滚屏 发布者:wt365 发布时间:2006/10/16 阅读:3013

编者按:融资租赁是市场经济发展到一定程度而产生的一种适应性较强的融资方式,是集信贷、贸易和技术更新于一体的新型的金融产业,西方有人称之为”朝阳产业”。融资租赁业起源美国,它是一种以金融、贸易与租赁相结合,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型信贷方式。我国是80年代初开始兴办融资租赁的。十几年来,通过融资租赁引进了大量外资和大批先进设备,这对支持我国企业设备更新和技术改造,促进国民经济发展起到了积极的作用。

据国家经贸委对中小企业的调研材料表明,从1 990年开始,中国经济快速增长中工业新增产值的76.7%是由中小企业创造的。而包装印刷行业作为中国经济不可缺少的一员自然也包括在其中从全国包装印刷企业结构看,包装印刷行业以中小企业为主的形势已经形成。统计资料显示,如今各类包装印刷企业共有821 89家,其中有75%是属于中小企业发展状态。

国民经济的持续快速发展,给包装印刷业带来了前所未有的机遇和挑战。但包装印刷企业大多都处在于起步发展阶段,融资难、资金渠道单一的问题,使以民营企业为发展为主体的包装印刷业,特别是发展中的中小包装印刷企业面临增长的困境。融资租赁的应时而生,为包装印刷企业也为包装印刷设备制造业开辟了新的发展路径。包装印刷企业如何科学运用融资租赁手段,顺利购置设备,解决发展瓶颈;设备制造企业又如何理智、合理的采用融资租赁方式,推动销售的增长是当前中小包装印刷企业业主的一个十分关注的话题。

来自中国金融学会金融租赁研究会的一份报告称,中国融资租赁行业整体实力太小,远远不能发挥其促进投资的潜在功能。就48家金融租赁公司和外商投资租赁公司合计60多亿元的有效净资产而言,根据测算,在努力保持资本充足率的前提下,每年可提供的最大租赁融资额约为220亿元。而中国2003年的更新改造投资额为7009,2亿元,单凭现有队伍,即使竭尽全力,其市场渗透率也只有3%,同国际上1 988年有数据的36个国家的平均为1 6.6%的市场渗透率相比,差距仍很大。

融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具也是一种重要的投资方式。这种租赁方式由出租方以收取租金为条件,出资购买承租方所需的设备并承认承租方占有和使用该设备,从而以”融物”形式达到”融资”的目的。由于支付的租金实际包括设备价款、贷款利息及其他管理费用,承租方在租金支付完后即可永久拥有设备。

对那些缺乏充足资金引进先进设备的中小包装印刷企业来说,融资租赁可使其在获得银行担保的情况下,先租赁昂贵的先进包装印刷设备用起来日后再付清钱款。通过市场运作和赢利,逐年偿还租金,既避免固定资产投资中的大量资金沉淀又可降低资本营运成本,提速本身企业的发展。

在我国现有的几种租赁公司当中,中外合资租赁公司主要是为国内用户解决资金短缺和引进先进设备服务的,它已成为我国租赁业中一支最活跃的力量。中资专营租赁公司和兼营租赁的非银行金融机构,由于受信贷规模和境外筹资规模的影口向,业务规模及发展速度都受到一定限制。因此我国租赁公司目前仍处在起步阶段,但有些公司在协助包装印刷企业在购置设备和技术时还是走在了前面,也促进包装印刷设备企业资金回笼方面所起了一定的作用,融资租赁已引起广泛的重视,在包装印刷业内发展势头开始有了全面启动的现象。

包装印刷业融资租赁业务主要特点

包装印刷行业的融资租赁市场本身起步就比较晚,而且发展也非常缓慢,但这种状况在2004年反而促使其在各个市场中有了较大的变动,有了新的作为。从融资租赁业务所涉及的设备供应商来看 租赁公司比较看重和国外知名品牌供应商合作,

国内设备的融资租赁业务没有涉及。目前,海德堡、罗兰、高宝、三菱、小森等国外知名品牌都与租赁公司开展了融资租赁业务,除此之外印前国际品牌设备也有所涉及,如克里奥、爱克发等。之所以偏爱国外品牌有两个原因:一是作为租赁公司,选择租赁物时要考虑其市场流通的可能性,一旦承租人还租困难,就需要处理设备国外设备质量有保证,业内认可度高,二手价值高处理容易;二是作为租赁公司,十分重视规避风险国内设备商的客户群相对国外设备商的客户群来说实力要差一些,风险更大一些。融资租赁公司锁定租赁设备,要综合考虑品牌,设备保值期,二手价值等因素,国产设备还不具有这种综合优势目前还未纳入融资租赁公司的服务范围。

目前租赁公司所开展的包装印刷设备融资租赁业务,以成套包装设备系统。印刷设备以及印前居多,印后较少;二手机业务也少有涉及;业务所覆盖的区域,基本集中在广东、上海、江浙一带;承租人绝大多数为民营企业;据多方估计 年融资金额大概为3亿—4亿元。

到2003年底,我国共有经营涉外的融资租赁业务的中外合资或合作融资租赁公司48家, 包装印刷设备的融资租赁业务一般认为始于2001年。目前涉足印刷设备租赁业务的有深圳三九租赁、上海新世纪、浙江租赁、江苏金融租赁、中租经贸纽科租赁等。

2004年针对包装印刷业融资租赁现状

从融资租赁业务的政策环境变迁来分析,融资租赁首先是从政府采购行为中孵化出来的。在改革开放初期,为了满足国内建设的需要,吸引外资,融资租赁随着市场的需要而诞生。到现在时期,融资租赁的市场细分情况下,针对包装印刷业的租赁业务产品也不断涌现。事实上,推动包装印刷的第一次融资租赁热的是一次政策调控所诱致的市场空间。在上个世纪末,融资租赁业务在包装印刷业慢慢成熟起来,同时一些地方中小企业发展跟不上市场的发展,特别是在设备和技术的更新上,如购买进口印刷设备等。而当时的国外设备供应企业也尝试带来了他们已有的租赁概念,在中国也就有了第一笔租赁业务的出现,并取得了成功但又由于包装印刷业的特殊性,也决定了这块业务发展的缓慢。到2004年初,我国针对中小包装印刷企业的融资租赁还是徘徊在起步阶段。

尽管如此,在过去的一年,由于多家融资租赁公司的参与,以及政府政策对中小企业发展的倾斜,使一年内包装印刷行业的融资租赁在准备和融资产品概念频频推出。与此同时相关法规的颁布确实形成了一定的法律环境,既定的法律框架降低了企业产品创新、寻求市场空间的预期违规成本,融资租赁业开始自主地通过业务创新、市场开拓等方式来谋求发展,也为包装印刷行业的融资租赁真正启动具备了完整市场需求。因此,将来两年内,融资租赁业出现在包装印刷行业,特别是中小包装印刷企业当中,应该是企业发展的重要手段之一了,而融资租赁企业针对这一市场也早就尝试推出了许多新产品。继2003年推出融资租赁信托计划和附加第三方担保的租赁计划后,2004年,融资租赁业加速产品创新过程,出现了更多的创新产品业务。首先,融资租赁与信托之间的创新品一一融资租赁信托计划出现后,2004年继续大行其道,比如:继续去年推出整套设备融资租赁计划后,很多融资公司就进一步推出该计划的后期产品,至2004年年底,该计划在行业内具有较高的运用和影响;如江苏金融租赁也推出印前设备融资租赁信托计划。其次,融资租赁公司为了克服企业信用风险,推出了以财政为背景的投入租金来源的融资租赁计划,可以把这种融资租赁计划成为财政租赁。最后,针对中小包装印刷企业资产净比性,帮助这些企业制订发展计划和融资租赁的步骤进度。

2004年主要租赁创新

一、融资租赁信托计划

这种产品主要包括上海新世纪推出针对印刷企业的租赁业务和浙江租赁推出的中小企业设备引进融资租赁信托计划。这种创新的优势在于:1融资租赁信托计划集合两种金融产品的优势。相对信托而言,融资租赁无法筹集分散资金,而只能通过自有资金或者通过银行贷款来进行投资。企业自有资金是有限的,而从银行贷款的手续繁琐,审查严格,无法满足融资租赁业面对的日益扩大的市场空间。而在投资方面,融资租赁业务由于拥有出租设备的所有权,通过租金回收投资,因此这种方式较普通的股权投资或债权投资更安全。而融资租赁信托计划则能够综合信托业务和融资租赁业务之间的优点,广泛地吸收资金来进行投资。2融资租赁信托计划集合两类非银行金融企业的业务优势。信托业有宽泛的资金来源,在集合资金的渠道上拥有一定专业优势;而融资租赁业在投资租赁领域具有的一定的优势,同时在市场占有率方面拥有一定的先发优势。融资租赁信托计划充分利用租赁公司和信托公司各自的优势,整合成一个金融产品。3、融资租赁信托计划为非银行金融机构创造了一种新的盈利模式。显然,融资租赁计划对一个信托公司或租赁公司而言,进行设计和运作都不是很困难的事情,这个业务可以成为非银行金融机构的一个重要的利润来源。另外,这种金融产品之间的创新模式可以成为非银行金融企业之间合并、重组的基础,塑造这些企业之间的重组模式。

二、应收账款买断融资租赁

这种品种创新的代表是深圳金融租赁对珠三角地区包装印刷企业而制定的融资租赁,重点在设备的的引进。这项融资租赁计划有两个创新点:一是融资租赁的承租人是广东省各地的集体企业,是依靠拨款来维系发展和更新设备的,这意味着这一次的维系矛口收账是转入试,投资对象的融资租赁是有能力下的转型尝试,可以称为转型租赁;二是这个融资租赁计划是通过购买债务形成,将普通债务转变为融资租赁的租金债务。这个金融资源具有以下优势:1、对租赁公司而言,以集体制企业投入作为租金来源具有一定的安全性,因为这相当于以公众信用作为担保;2、对设备制造商而言,由于可以将债务变现,因此解决了资金上的困难,减少了客户的信用风险;3、对承租的行政机构而言,融资租赁可以克服财政投入短期内不足的缺陷,提前实现设备的更新,使自己的企业可以紧追市场。

三、融资租赁计划

租赁计划是指由地方政府为了就扶植中小企业发展,而进行有计划的融资租赁的引进和担保对包装印刷行业设备、技术等改进和提升做出具体的要求,也促进融资租赁快速进入包装印刷行业这类租赁计划的优势在于:1、对于实际使用设备的企业而言,由于缺乏足够的信用,可能很难从银行或者租赁公司直接获得资金或设备。因此,对中小企业而言,这种打包方式的融资租赁业务是非常及时的一个创新。2、政府引导采纳融资租赁,以减缓政府对中小企业扶植发展压力,用政府的信誉和担保来完成产业今天的投入,可以提升中小包装印刷企业的设备水平,同时也不会带来巨大的财政压力。3、在整个环节中,商业银行为总承租人担保,制造商作出设备回购承诺,出租人以设备所有权作抵押为承租人进行担保。这样,承租人、银行、制造商和出租方共同承担租赁风险,使风险充分在有关各方之间分散。4、 由于工业加工行业背景,这个融资租赁计划实际相当于企业整个资本对融资进行担保,所以这种融资模式非常适合融资难、信用度不透明的中小企业。

包装印刷企业租赁的好处

企业开展比分期付款有更安全的资金回收保障;可以提供服务租赁㈠显法租赁),即:除了出租设备外,还配备服务人员。这不仅增加了租赁服务的收入,还保障了租金和租赁物件的回收; 由于所有权没有转移,因此解决了中小承租企业的担保问题;企业租赁由于出租自己生产的产品.还可以采用租赁物件回购的方式,不仅开拓了二手市场,还解决了租赁的后续风险问题。

企业租赁体现了经营性租赁的特征,还可以包含融资租赁的内容。在我国有生产厂商经营出租服务和中外合资租赁公司经营融资性租赁同时存在。随着政策环境的改善,不久的将来可能有些企业加入融资租赁公司,届时不仅提供良好的租赁服务,还可以提供额外的金融服务。通过厂商租赁可以理解国外”经营性租赁是融资租赁的最高阶段”的意义。

具体而言,包装印刷设备具有使用寿命长,通用性强而不易移动的特点,加上包装印刷行业发展处于上升阶段的发展形势态,非常适合融资租赁。融资租赁公司的参与,对于设备制造厂商和设备使用企业会带来很多益处。在设备销售方面由于租赁公司提供了销售过程的金融服务,使设备制造厂商可以快速回收销售货款,扩大销售份额更多、更快地占领市场。对于设备使用者,可以解决添置设备时资金不足的问题,减少机会成本尽早将先进的设备投入使用,提高抢占包装印刷市场的竞争力。

除此以外还带来一些附带的好处。 因为租赁物件所有权转移最终要转移给承租企业,对于设备制造厂商来说是扩大了销售。租赁物件是以”融资租入固定资产”的方式计入承租企业的会计报表在租赁期间就扩大了企业的资产,还可以提取折旧降低税赋。

  在租赁交易中,租赁公司可以同时掌握债权和物权, 因此对项目的考核方式与银行不一样。租赁公司关注企业得到租赁物件后的创利能力、现金流和盈利水平,银行关注是企业的资信。财务报表。对于报表不规范、没有信用基础且在发展之中的中小企业而言, 用融资租赁的工具扩大再生产非常适合。

尽管有些印刷设备是用外汇采购,但是租赁合同可以人民币签定,避免了汇率方面的风险。融资租赁通常采用固定利率,锁定了收益,也锁定了利率风险。如果租期、余值和折旧期的设计匹配合适的话,可以给企业带来节税的奇效。


包装印刷设备融资租赁业探讨:未来的创新趋势

融资租赁究其本质而言是一种银行贷款业务的替代服务。对融资租赁业而言,虽然具有机制灵活和贴近市场的优势,然而在客户资源、控制风险能力、规模经济和资金实力等方面毕竟远不如商业银行。因此,未来融资租赁业要找准自己的市场定位,必须规避在中小企业中的较高风险系数,通过寻找针对包装印刷企业的业务特点来拓展市场空间,其创新也应将朝这个方向发展。具体而言,融资租赁业主要的创新方向包括三个。

1、继续与其他金融服务种类交叉融合,形成新有针对性的融资租赁产品。与设备供应商以融合互补形成的融资租赁计划是一个比较成功的创新案例。融资租赁业可以继续与较有知名的设备制造商合作来实现租赁的创新。同时积极融合不同金融服务之间的优势构筑新的融资租赁产品。这是适应今后的混业经营,积极寻求金融业的合作,以及发展壮大成金融的重要举措。

2、在投资方向上,继续政府扶植租赁和其他回报较稳定类投资倾斜,以稳定的现金流作为租金来源。在我国当前市场信誉度较低的情况下,这是融资租赁业非常好的选择,既规避了风险,又能得到稳定的发展。因此,分类出企业的发展潜质,做大包装印刷类市场融资租赁将是近几年融资租赁业创新的主要方向。

3、发挥融资租赁的”融物”特点,充分利用设备制造商给予的商业信用,向客户”融物”。这种融资租赁产品更容易被大型制造业公司所推出,比如包装设备制造企业等等,因为这些企业可以直接在内部成立融资租赁公司来促销集团的产品。

笔者手记:

由于包装印刷技术的发展,包装印刷企业之间竞争日趋激烈,要求企业不断扩大生产规模和设备档次。 目前由于国产包装印刷设备暂无法与国际知名品牌抗衡,因此高档包装印刷设备基本依赖进口,而进口包装印刷设备的高价格对大多数尚处于发展阶段的中小企业而言无力全额支付使得企业对外部资金的需求越来越迫切。因此,进口包装印刷设备融资租赁项目前景看好。

我国的包装印刷业的融资租赁的”蛋糕”可进一步做大。国外制造企业已广泛采用融资租赁方式使产品达到最终用户手中。相比之下,融资租赁在我国还属于”新鲜事物”。从2003年世界租赁年报中国分报告披露的情况看,国内融资租赁的规模立法、税收、监管等现状,与潜在的市场需求不相适应。而仅对干我国包装印刷业而言,其融资租赁若能够成为有效的销售渠道和营销方式,就可促进我国众多中小包装印刷企业稳健成长起来显著提升我国包装印刷企业的市场竞争力。

 
 
 

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